Expõe suas críticas no livro As Consequências Econômicas da Paz (1919). Seu principal trabalho, A Teoria Geral do Emprego, do Juro e do Dinheiro (1936), é considerado a base da chamada "revolução keynesiana".
Nele, o economista contraria a teoria clássica segundo a qual as economias tenderiam para o equilíbrio e o pleno emprego. Sustenta que o desemprego pode perdurar indefinidamente se os governos não fizerem gastos para estimular a economia e o crescimento. Em 1944 representa o Reino Unido na Conferência de Bretton Woods, que define a instituição do Fundo Monetário Internacional (FMI) para regular a economia ocidental no pós-guerra.
É frequentador assíduo, em 1907, do chamado grupo de Bloomsbury, nome do bairro em que residia a escritora Virginia Woolf e em cuja casa reuniam-se destacados intelectuais londrinos, como o romancista E.M. Forster e o poeta T.S. Eliot. Morre em Firle, no condado de Sussex.