Quando uma determinada soma de dinheiro está aplicada a juros simples, os juros são sempre calculados sempre sobre o montante inicial. quando uma soma está aplicada a juros compostos, os juros são calculados não apenas sobre o capital inicial, mas sobre este capital acrescido dos juros já vencidos.
Capitalização composta é aquela em que a taxa de juros incide sobre o principal acrescido dos juros acumulados até o período anterior. Neste regime de capitalização a taxa varia exponencialmente em função do tempo.
O conceito de montante é o mesmo definido para capitalização simples, ou seja, é a soma do capital aplicado ou devido mais o valor dos juros correspondentes ao prazo da aplicação ou da divida.
A simbologia é a mesma já conhecida, ou seja, M, o montante, C, o capital inicial, n, o período e i, a taxa.
A dedução da fórmula do montante para um único pagamento é pouco mais complexa que aquela já vista para a capitalização simples e para facilitar o entendimento, vamos admitir que defrontamos com o seguinte problema:
Calcular o montante de um capital de R$ 1.000,00, aplicado à taxa de 4% ao mês, durante 5 meses.
Dados:
C = 1.000,00
n = 5 meses
i = 4% ao mês
M = ?
O quadro a seguir permite que visualizemos claramente o cálculo do montante, mês a mês.
| Mês | capital inicio | juros cor. | montante final |
| (t) | mês (Pt) | mês (Jt) | mês (mt) |
| 1 | 1.000,00 | 1.000,00 x 0,04 = 40,00 | 1.040,00 |
| 2 | 1.040,00 | 1.040,00 x 0,04 = 41,60 | 1.081,60 |
| 3 | 1.081,60 | 1.081,60 x 0,04 = 43,26 | 1.124,86 |
| 4 | 1.124,86 | 1.124,86 x 0,04 = 45,00 | 1.169,86 |
| 5 | 1.169,86 | 1.169,86 x 0,04 = 46,79 | 1.216,65 |
O valor do montante no final do quinto mês é de R$ 1.216,65. O montante final de cada mês é o valor do capital inicial do mês seguinte. Entretanto, essa forma de cálculo é bastante trabalhosa e demorada. Vamos deduzir uma fórmula que permita um cálculo mais fácil e rápido, partindo do desenvolvimento anterior, sem no entanto efetuar os cálculos ali demonstrados.
M0 = 1.000,00
M1 = 1.000,00 + 0,04 x 1.000,00 = 1.000,00(1 + 0,04) = 1.000,00 (1.04)1
M2 = 1.000,00(1,04) + 0,04 x 1.000,00 x (1,04) = 1.000,00 (1,04)(1+0,04) = 1.000,00(1,04)2
..........
M5 = 1.000,00(1,04)4 + 0,04 x 1.000,00(1,04)4 = 1.000,00(1,04)4(1 + 0,04) = 1.000,00 (1,04)5
O valor do montante no final do quinto mês é dado pela expressão: M5 = 1.000,00 (1,04)5. Como (1,04)5 = 1,21656 Þ m = 1.000,00 x 1,21656 = 1.216,65, que confere com o valor determinado anteriormente.
Substituindo cada n da expressão M5 = 1.000,00(1,04)5 pelo seu símbolo correspondente, temos M = C ( 1 + i)n, em que a expressão (1 + i)n é chamada de fator de capitalização ou fator de acumulação de capital para pagamento simples ou único.
Na calculadora HP12C a simbologia é a seguinte:
PV = capital inicial
FV = montante
i = taxa
n = prazo/tempo/período
1 - Qual o montante de uma aplicação de R$ 15.000,00, pelo prazo de 9 meses, à taxa de 2% ao mês.
Dados:
C = 15.000,00
n = 9 meses
i = 2% ao mês
M = ?
Solução:
M = C(1 + i)n
M = 15.000,00 (1 + 0,02)9
M = 15.000,00 x 1,19509 = 17.926,35
O valor atual (ou valor presente) de um pagamento simples, ou único, cuja conceituação é a mesma já definida para capitalização simples, tem sua fórmula de cálculo deduzida da fórmula, como segue.
em que a expressão 
é chamada Fator de valor atual para pagamento simples (ou único)
2 - A loja “Topa Tudo” financia um bem de consumo de uso durável no valor de R$ 16.000,00, sem entrada, para pagamento em uma única prestação de R$ 52.512,15 no final de 27 meses. Qual a taxa mensal cobrada pela loja?
Dados:
M = 52.512,15
C =16.000,00
n = 27 meses
i = ?
Solução:
M = C (1 + i)n
52.512,15 = 16.000,00(1 + i )27
52.512,15 / 16.000,00 = (1 + i)27
3,28201 = (1 + i)27
i = 3,282011/27
i = 1,045 = 1,045 - 1 x 100 = 4,5% ao mês.
HP12C = 52.512,15 FV 16.000,00 CHS PV 27 n i = 4,5% ao mês.